Ceo patrick byrne spricht über blockchain und schreibt geschichte mit t0

Blockchain bringt allerlei Premieren auf den Markt. Das verteilte unveränderliche Hauptbuch hat jetzt einen eigenen Blockchain-as-a-Service-Markt, eine Vielzahl neuer Blockchain-Startups, Koalitionen und Open-Source-Projekte und wird in unzähligen Branchen vom globalen Bank- und Finanzwesen bis hin zum legalen Cannabisraum eingesetzt. Das Neueste für die aufstrebende Technologie ist der digitale Aktienhandel.

In diesem Monat hat der E-Commerce-Einzelhändler Overstock.com als erstes börsennotiertes Unternehmen Aktien in der Blockchain ausgegeben und 126.565 Aktien über seine Tochtergesellschaft t0 verkauft, die erste Blockchain-basierte Handelsplattform für Aktien und Wertpapiere. Overstock entwickelt sich seit mehr als zwei Jahren zu einem verteilten, unveränderlichen Hauptbuch für die Kapitalmärkte.

Überbestände CEO Patrick Byrne hat eine Blockchain-Version der Wall Street genannt. Byrne ist bekannt für seine Kampagne gegen Leerverkäufe an der Wall Street und glaubt, dass die Blockchain-Technologie nicht nur das Finanz- und Bankwesen, sondern auch unzählige globale Branchen grundlegend verändern kann. Byrne unterhielt sich mit PCMag darüber, was t0 darstellt, wie die Plattform funktioniert und wohin die Blockchain von hier aus führt.

PCMag: t0 wurde kürzlich offiziell mit dem Handel von mehr als 26.000 Overstock-Aktien auf der Plattform lanciert. Du hast das einen "Sputnik-Moment" für Blockchain genannt. Warum?

Patrick Byrne (PB): Als die Sowjets 1957 Sputnik starteten, lautete die Analogie, dass der Satellit ein Fußball mit einigen Funkantennen war, die ein "Piep, Piep, Piep" -Signal ausstrahlten. Das "Piepen, Piepen, Piepen" ging auf einer UKW-Frequenz aus, die die Leute mit ihren Autoradios hören konnten. Amerikaner auf einem Maisfeld in Iowa konnten zuhören, und es machte Amerika verdammt Angst. Gleiches gilt für den Moment von Chuck Yeager, als er die Schallmauer innerhalb von Millisekunden durchbrach. Es war der Beginn eines ganz neuen Zeitalters.

Wir haben ein winziges Angebot für die Wall Street gemacht. Das Geld haben wir nicht wirklich gebraucht. Wenn es um Blockchain auf den Kapitalmärkten geht, reden alle, reden, reden. Sie sagen, dass sie zwei Jahre frei haben und es gibt Gerüchte, dass es nicht einmal so eng ist. Auf t0 kann jeder ein Konto bei Keystone Capital (dem Wertpapiermakler-Händler-Partner von t0) eröffnen und ein öffentliches Blockchain-Wertpapier handeln.

Es ist nicht irgendein Berg. Auch der Gox-Kapitalmarkt. Wir haben dies von Anfang an in Zusammenarbeit mit dem US-amerikanischen Regulierungssystem, der SEC und der FINRA gebaut. In den nächsten zehn Jahren wird es Störungen geben, die so gravierend sind wie das Internet für Veröffentlichungen, wo Blockchain Dutzende von Branchen stören wird, darunter die Kapitalmärkte und die Wall Street. Das ist also nur ein "Piepton, Piepton, Piepton". Alles, was zählt, ist, dass Sie sich einstellen können.

PCMag: Wie sieht die Blaupause für die Ausweitung der Nutzung und Übernahme von t0 aus? Handel mit anderen Arten von Aktien und Wertpapieren an der Börse, Lizenzierung der Börsensoftware an andere Unternehmen oder beides?

PB: Das große Umsatzbild ist die Lizenzierung an andere Personen, die einen Blockchain-Austausch wünschen, aber wir warten nicht darauf, dass dies geschieht. Wir werden die Plattform weiterentwickeln.

Es gibt sechs Unternehmen, die an die Börse gehen wollen. Wir sprechen von nicht öffentlichen Unternehmen, die Aktien ausgeben möchten, aber kleinere Unternehmen sind. Wir haben ein Marihuana-Zulieferunternehmen. Es ist ein Unternehmen, das zum Beispiel Anbaumaschinen herstellt. Kleinere Unternehmen, die auf dem derzeitigen Markt gemäß Verordnung A an die Börse gehen würden.

PCMag: t0 ist eine verteilte Ledger- und Handelsplattform für Kapitalmärkte, aber das könnte eine Menge bedeuten, wenn es darum geht, wie die Plattform verwendet wird. Welche Arten von Anwendungsfällen untersuchen Sie?

PB: Der wirklich große Markt hier ist Pre-IPO, große Unternehmen, die am amerikanischen Kapitalmarkt nicht an die Börse gehen wollen. Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Risikokapitalgeber und möchten 12 Jahre Liquidität und Investition. Mit t0 könnten wir die Serie B eines Monster-Einhorn-Startups aus dem Silicon Valley holen und sie auf der Blockchain vermerken. Wenn also ein Unternehmen wie Uber eine Finanzierungsrunde der Serie B durchführt, investieren 40 Personen. Nur diese 40 Personen können dann ihre Aktien der Serie B untereinander und nicht an jemand anderen verkaufen. Wir können das direkt in das Blockchain-System programmieren.

Eine andere große Anwendung ist, dass ein Investor - wir wollen JPMorgan als fiktives Beispiel verwenden - oft in so etwas wie Serie A oder B als "Investmentvehikel Nr. 1" fungiert, 100 Millionen US-Dollar in Uber investiert und dann jeweils 50 Kunden investiert 2 Millionen Dollar. Uber sieht nur einen Investor, aber was eine Partei wie JPMorgan mit vermögenden Kunden anstellen könnte, ist dies zu verdeutlichen, und diese Kunden erhalten alle die Möglichkeit, gekaufte und verkaufte Aktien zu handeln.

Eine dritte Anwendung ist, dass wir all dies in ein Wertpapierleihsystem integriert haben. Sobald wir die Genehmigung der SEC erhalten, können wir dies einschalten und es wird die Welt der Wertpapierleihe revolutionieren, was Leerverkäufe bedeutet.

PCMag: Leerverkäufe sind eine Praxis an der Wall Street, gegen die Sie seit einiger Zeit gekreuzt haben.

PB: Ich habe mich gegen die enorme Nachlässigkeit gesträubt. Ich war nie gegen Leerverkäufe. Vor rund vier Jahren begann die SEC, Leerverkäufe ernst zu nehmen, und sie überwacht sie nun ziemlich streng, was die Branche stark belastet. Gleichzeitig ist die Börse sehr ineffizient und es gibt keinen zentralen Marktplatz. Wir haben eine Blockchain-Version eines Wertpapierleihsystems entwickelt, die es zu 100 Prozent vertrauenswürdig macht. Mit dieser Art unveränderlichen Hauptbuchdatensatzes gibt es keine Lücke mehr im System. Gleichzeitig könnten wir die Branche ehrlich machen und gleichzeitig zur eigenen Rentabilität beitragen.

PCMag: t0 wird in einer privaten Blockchain ausgeführt, veröffentlicht jedoch alle Hauptbucheinträge in der öffentlichen Bitcoin-Blockchain. Warum die Abgrenzung?

PB: t0 ist blockchain-agnostisch, so dass wir letztendlich die Blockchain von jedem verwenden können. Aber die Bitcoin-Blockchain hat nicht annähernd den Durchsatz für die Sicherung von Finanztransaktionen. Zuletzt habe ich gehört, dass es ungefähr sieben Transaktionen pro Sekunde verarbeiten kann. Sie brauchen mehr als das, um einen Kapitalmarkt zu sichern. Visa und MasterCard können jeweils 20 bis 30.000 Transaktionen pro Sekunde ausführen.

Es ist zu einem Standardansatz geworden, eine mittlere Blockchain-Ebene zu erstellen, die noch alle Vorteile des von ihr erstellten Hauptbuchs aufweist - Wahrheit, Transparenz, Unveränderlichkeit -, und dann haben Sie diese Veröffentlichung oder das periodische Hashing. So erhalten Sie immer noch die permanenten unveränderlichen Aufzeichnungen, aber unsere mittlere Schicht kann 20 bis 30.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten.

PCMag: Wie passt es Ihrer Meinung nach in das finanzielle Ökosystem, das sich um die Blockchain entwickelt? Hat Overstock / t0 den Beitritt zu Hyperledger oder R3 besprochen? Würde Overstock letztendlich Teile von t0 als Open Source anbieten, um mit dem Aufbau eines eigenen Ökosystems zu beginnen?

PB: Wir wollen kein eigenes Ökosystem aufbauen. Ich möchte mich in vorhandene Player integrieren und diese lizenzieren. An der Wall Street habe ich einen guten Ruf. Die Leute wissen nicht, was sie von mir halten sollen. Vor zwanzig Jahren war ich an der Wall Street und vor zehn Jahren habe ich ein paar Sachen aufgedeckt. Einige Leute können darüber hinwegkommen, andere nicht. Wir würden dies gerne lizenzieren. Goldman Sachs war mein Feind, aber jetzt würde ich die Gelegenheit lieben, mit ihnen zu arbeiten.

Um unser Angebot abzuwickeln, mussten wir uns in vier verschiedene Teile des Kapitalmarktsystems integrieren. Wir mussten ein Shareholder-Service-Unternehmen, einen Transferagenten, einen Broker und einen Clearing-Broker finden. Jetzt möchten wir, dass mehr Broker es integrieren, oder wir können das Ganze an sie lizenzieren. So können wir t0 für Menschen lizenzieren und die Software weiter verbessern, und wir können weiterhin mehr Anteil und Handelsfluss über unsere Plattform haben.

PCMag: Es gab eine Menge rechtlicher und behördlicher Hürden bei der SEC, der FINRA und anderen Behörden, um an diesen Punkt zu gelangen. Glauben Sie, Sie haben den Grundstein dafür gelegt, wie die Blockchain-Technologie von den US-Aufsichtsbehörden akzeptiert werden könnte, oder haben Sie noch einen weiten Weg vor sich?

PB: Ich denke wir haben. Ich habe vor zwei Jahren die Entscheidung getroffen, dass wir dies mitten auf dem Fairway, direkt auf der Constitution Avenue, tun werden. Wegen dieses historischen bösen Blutes würden sie mir nachjagen, wenn wir einen Fehler machten. Dies wäre viel einfacher gewesen, wenn wir das US-amerikanische Regulierungssystem umgangen hätten, aber wir hatten Dutzende von Treffen mit der SEC und der FINRA.

Wir sind in ständiger Kommunikation mit ihnen. Wir haben uns jeder Herausforderung und jedem Einwand gestellt. Ich denke, das ist der Weg, um es zu tun. Dabei haben sich meiner Meinung nach auch die Agenturen wohl gefühlt. Sie erkannten, dass ein Großteil des Unheils, das sie verhindern wollen, in einem Blockchain-Markt überhaupt unmöglich wird, wie die Spielereien um Leerverkäufe.

Eine der großen Herausforderungen für sie ist das Systemrisiko. Ich bemerkte, dass die Leute, die sich so früh erwärmt hatten, sowohl in der FINRA als auch in der SEC, unter diesem Gesichtspunkt darüber nachdachten. Blockchain geht kein Risiko ein. Im Moment haben Sie drei Tage Zeit zwischen einem Trade und einer Abwicklung, wobei in dieser Zeit ein Abwicklungsrisiko von Hunderten von Millionen besteht. Das alles geht in einem Blockchain-System verloren, weil Sie den Handel mit der Siedlung wieder vereinigt haben. Es sind keine zwei getrennten Prozesse.

In einem Raum mit 30 Personen stellten die Aufsichtsbehörden diese Frage mit einem Lächeln im Gesicht. Ihre Jobs werden viel einfacher zu erledigen sein. Die SEC wurde vom Kongress durch das Dodd-Frank-Gesetz beauftragt, Wege zu finden, um einen konsolidierten Audit Trail (CAT) zur Überwachung des Wertpapierhandels zu erstellen. Wenn also jemand einen illegalen Handel tätigt und den Handel über Dutzende verschiedener Börsen in einer Millisekunde in verschiedene Teile zerlegt, muss die Marktüberwachung der SEC dies erkennen und zusammenfassen. Für die Entwicklung der Technologie wurden Milliarden von Dollar veranschlagt, und unser System kann diese Art von konsolidiertem Prüfpfad kostenlos erstellen.

PCMag: Sie sind auch in Gesprächen mit mehreren ausländischen Regierungen über t0. Können Sie darüber im größeren Zusammenhang sprechen, wie Sie die Entwicklung der Plattform sehen?

PB: Unsere größten Möglichkeiten sind international. Ein Land möchte, dass wir einen Blockchain-Austausch für sie einrichten. Es gibt viele Akteure in Europa und Asien.

Jeder hat die gleiche Dynamik realisiert. In jedem Kapitalmarkt sind drei Gruppen von Bedeutung: die Börsen, die Zentralverwahrstelle und die Broker-Händler. In jeder Branche erkennen die Menschen, dass A: Dies ist ein Moment des Aussterbens für die Branche, wie sie es kennen, und B: Wenn einer der drei die Technologie zuerst in die Hände bekommt, können sie die anderen beiden damit stören. Es ist, als würde Game of Thrones auf jedem Kapitalmarkt stattfinden. Bündnisse schließen, sich aber gegenseitig in den Rücken stechen. Das ist die nächste Ankündigung, die Sie von uns erhalten: ein Vertrag mit einer sehr großen internationalen Institution.

PCMag: Über Blockchain wird im Zusammenhang mit Fintech oft gesprochen, aber die Technologie ist universell einsetzbar. Was sind einige der innovativen oder außergewöhnlichen Anwendungsfälle, die Sie begeistern?

PB: Ich war in einem Raum im Silicon Valley, in dem es an der Wand 160 Branchen gibt, von denen sie glauben, dass sie Blockchain stören können. Wir haben sechs davon ausgewählt, auf die wir uns konzentrieren möchten. Overstock hat eine Tochtergesellschaft namens Medici Ventures, die Eigentümerin von t0 ist. Ihr Ziel ist es jedoch, in eine Reihe von Blockchain-Technologien zu investieren. Wir haben eine zugrunde liegende Investition in ein Blockchain-Unternehmen namens PeerNova, das kürzlich aus dem Stealth-Modus ausgetreten ist. Es ist ein unveränderliches Hauptbuch von industrieller Stärke für kommerzielle Großanwendungen.

Wir haben auch eine Investition dort, wo Blockchain auf Geldbildung trifft, wo es auf Zentralbanken trifft. Das ist eine Firma in Barbados mit dem Namen Bitt.com. T0 ist Blockchain meets Capital Markets. Wir haben auch eine Investition in den Bereich, in dem Blockchain auf Landtitel und andere Formen von Titeln trifft. Dafür haben wir in zwei verschiedene Blockchain-Unternehmen investiert.

Dann gibt es das, was AML / KYC heißt und für Anti-Geldwäsche steht / Ihren Kunden kennt. Alle globalen Finanzinstitute haben AML / KYC-Verpflichtungen. Wir haben also in ein Unternehmen investiert, das im Grunde genommen Blockchain und AML / KYC erfüllt.

Der letzte ist Blockchain meets Voting. Ich denke, das ist ein neues Zeitalter, das auf Blockchain aufbaut. Ich hoffe, in diesem Zeitalter zählt immer noch der Konsens der Regierten. Wir haben in eine Firma namens SettleMint investiert und eine ihrer Blockchain-Anwendungen ist eine digitale Wahlurne für die sichere, unveränderliche Abstimmung über die Bitcoin-Blockchain. Ich hoffe, es ist Teil des Regierungsprozesses für das neue Zeitalter.

Ich denke, was passieren wird, ähnelt dem, was das englische Common Law vor über einem Jahrhundert getan hat. Blockchain wird alle Arten von juristischer Arbeit stören, Notare, Verträge, Anwälte, Richter, wie Sie es nennen. Sie werden feststellen, dass sich Open-Source-Verträge mit der Zeit allmählich verbessern. Was das Internet mit dem Publizieren gemacht hat, wird Blockchain für etwa 160 verschiedene Branchen tun. Es ist verrückt.